Le BFR ou Besoin en Fonds de Roulementest un indicateur clé de la santé d'une entreprise. Comprendre comment fonctionne le BFR est crucial pour une bonne gestion de votre entreprise.
Qu'est-ce que le BFR ?
Le BFR est un indicateur financier qui représente les besoins de financement à court terme d'une entreprise. Selon la définition “officielle”, il mesure le besoin de trésorerie de votre entreprise dû au décalage entre vos actifs et vos passifs circulants.
Pour l’expliquer plus simplement, il mesure votre besoin de trésorerie dû au décalage entre le moment où vous recevez vos paiements clients et où vous payez vos fournisseurs et vos stocks.
Le BFR se calcule ainsi à partir des informations fournies par le bilan comptable de la manière suivante :
Les stocks sont l'ensemble des biens possédés par votre entreprise qui ne sont pas encore utilisés ou vendus. Pour avoir une bonne visibilité sur vos stocks, il est primordial de tenir un inventaire des stocks.
Il existe 3 différents types de stocks :
Les stocks de matières premières : Ils représentent les matières premières achetées auprès d'un fournisseur en vue d'une transformation ultérieure. Les stocks de matières premières sont valorisés au coût d’acquisition HT (prix d’achat + frais liés à l’acquisition).
Les stocks en cours de fabrication : Il s'agit des stocks de produits semi-finis. Ils doivent être valorisés à leurs coûts de production (coût d’acquisition des matières premières + charges directes de production + charges indirectes de production).
Les produits manufacturés : C’est tout simplement le stock de produits finis ! Ils sont aussi valorisés à leurs coûts de production (coût d’acquisition des matières premières + charges directes de production +charges indirectes de production) et non à leur prix de vente.
Classification des stocks
Les stocks peuvent être définis de différentes manières selon leur fonction, leur date de péremption ou encore selon l’organisation opérationnelle.
Voici un récapitulatif des différentes classifications :
Selon la fonction des stocks
Nom
Fonction
Stock de sécurité
Pallier à des circonstances extraordinaires (pic de commandes, retard fournisseur)
Stock d’alerte
Indicateur alarmant qu’il faut se réapprovisionner rapidement ! Le seuil de déclenchement du stock d’alerte doit être supérieur au stock de sécurité.
Stock saisonnier
Permet d’anticiper les périodes de l’année où votre activité augmente.
Stock dormant
Ensemble des références obsolètes immobilisées non vendables.
Stock en transit
Rassemble toutes les marchandises présentes dans le processus de production ou de commercialisation.
Stock spéculatif
Permet de profiter de remises ou prix inférieurs en achetant des quantités supérieures à celles réellement nécessaires.
Cette classification est recommandée pour les activités saisonnières, conjoncturelles, avec beaucoup de flux ou encore des activités avec des flux de marchandises lents.
Selon la date de péremption des stocks
Nom
Définition
Stock périssable
Regroupe tous les produits et marchandises qui se détériorent avec le temps.
Stock non périssable
Regroupe tous les produits pour lesquels le temps n’a pas d’impact sur le produit.
Stock avec date de péremption
Regroupe l’ensemble des produits qui ne pourront plus être vendus une fois la date de péremption dépassée.
Ce type de classification est fortement utilisée pour les industries de l’agro-alimentaire, des produits de beauté et toutes activités répondant à l'article R. 112-22 du code de la consommation sur la date limite de consommation.
Selon l'organisation opérationnelle des stocks
Cette classification demande de prendre en compte le quotidien de l’entreprise.
Nom
Organisation opérationnelle
Stock optimal
La quantité exacte permettant le juste équilibre que l’entreprise cherche à atteindre : permet d’obtenir une rentabilité maximale en minimisant les coûts.
Stock physique
Regroupe l’ensemble des références disponibles dans vos entrepôts.
Stock net
Correspond au stock physique moins les commandes clients non traitées.
Stock disponible
Représente la somme de votre stock net plus des commandes passées auprès des fournisseurs non reçues.
Stock minimum
Correspond à la quantité minimale de stock à garder afin de ne pas être en rupture de stock.
Stock maximum
Correspond à la quantité maximale de stock à ne pas dépasser pour ne pas être en sur-stockage.
Cette classification est notamment appréciée par les entreprises logistiques qui préfèrent prendre en compte leur quotidien pour classer leur stock : alimenter la production, réceptionner des marchandises des fournisseurs…
Il appartient donc à votre entreprise de choisir votre type de classification selon votre activité et votre besoin afin que votre inventaire soit le plus efficace et traçable possible.
Les créances clients, le deuxième composant clé du BFR
Les créances clients regroupent l’ensemble des sommes qui vous sont dues dans le cadre de la vente de vos marchandises ou de vos prestations de services. C’est une notion clé pour comprendre votre BFR.
Définition de la créance client
On parle de créance client, lorsque les 3 conditions suivantes sont réunies :
La marchandise doit avoir été fournie ou le service doit avoir été réalisé au client.
La facture doit avoir été émise avec une date butoir.
Le client ne vous a pas encore payé.
Si ces trois conditions sont bien remplies alors il s'agit bien d'une créance client. On dit que la créance est certaine, liquide et exigible.
Certaine : le fondement d’une créance ne peut absolument pas être contesté.
Liquide : elle doit pouvoir être évaluée grâce aux devises.
Exigible : lorsque le terme d’une créance arrive à échéance, elle devient exigible.
La date butoir de la créance client
Attention, toute créance est marquée d'une date butoir. Elle est obligatoire. Il s'agit d'une date à laquelle votre client doit vous avoir payé sa créance. Si votre client dépasse cette date, il s'agit alors d'un retard de paiement et la créance devient recouvrable.
Légalement, la date butoir est fixée à 45 jours ou 60 jours à compter de la date de facturation selon les circonstances.
Une créance client n’est pas une dette
Il ne faut pas confondre dette et créance. La dette, inscrite au passif, est la somme due par votre entreprise auprès d'une autre structure : fournisseur, banque, État. La créance client, elle, se comptabilise à l’actif du bilan, dans la catégorie "Actif circulant".
Les dettes fournisseurs, le dernier composant clé du BFR
Les dettes fournisseurs correspondent à une somme due / un solde encore non payéd'une facture émise par un fournisseur à la suite d’une prestation ou d’un achat effectué par votre société.
Définition des dettes fournisseurs
Ce délai entre la réalisation de la prestation / de l'achat et le décaissement est un moyen de payer ses fournisseurs une fois la somme nécessaire réunie.
Néanmoins, ce délai de paiement des fournisseurs n’est pas extensible à l’infini. Entre professionnels, ce délai ne peut être supérieur à 60 jours à partir de l’émission de la facture selon l'Art. L441-10 du Code de commerce.
L'analyse des dettes fournisseurs permet de prévoirvotre trésorerie nécessaire et suffisante pour les honorer. C’est donc un composant clé du BFR !
Différentes catégories des dettes fournisseurs
Il existe deux catégories de dettes fournisseurs :
Les dettes fournisseurs faibles : Cela signifie que votre entreprise bénéficie de délais de paiement courts pour régler les fournisseurs. Cela peut notamment traduire un manque de confiance de la part des partenaires.
Les dettes fournisseurs élevées : Cela signifie inversement que l'entreprise bénéficie de délais de paiement longs pour régler vos fournisseurs. Cela peut s'expliquer par (i) une confiance de la part de vos fournisseurs, (ii) une situation de trésorerie difficile qui implique que vous n'arrivez pas à honorer le paiement de ses fournisseurs dans des délais courts.
Il est donc important de trouver un équilibre sur vos délais de paiement fournisseurs pour optimiser votre BFR.
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Avoir un BFR négatif signifie que votre entreprise bénéficie d’un excédent de trésorerie. Au contraire, avoir un fonds de roulement (bfr) positif, signifie que vous devez optimiser vos flux de trésorerie.
Avoir un excédent de ressources financières est un énorme avantage ! En effet, vous pouvez investir cet excédent dans l’innovation ou encore dans votre marketing. Cela n’est possible que dans certains secteurs spécifiques. Ceci dit, toute entreprise doit veiller à surveiller et optimiser son BFR !
Pour cela, vous pouvez actionner les trois leviers clés du BFR dont nous venons de parler : les stocks, les créances clients et les dettes fournisseurs.
Pour en savoir plus, découvrez notre article sur comment améliorer la trésorerie de votre entreprise grâce à votre BFR.
Plus vous aurez de stocks, plus votre BFR sera impacté. Vous avez donc intérêt à limiter votre stock afin de toujours garder une gestion des stocks optimale. Il faut ainsi limiter le sur-stockage et les surplus au strict minimum pour votre entreprise.
Pour optimiser au mieux votre gestion des stocks vous pouvez :
Opter pour le flux-tendu : produire en fonction de la demande et réduire ainsi votre volume de stock dormant et votre coût de stockage.
Réaliser régulièrement des inventaires de stocks afin d'être certain de la quantité et de l'état de votre stock.
Réduire vos délais d'approvisionnement et de livraison pour être au plus près de votre demande.
Réaliser des opérations de ventes ou des opérations promotionnelles de manière ponctuelle afin de liquider votre sur-stock dormant depuis longtemps.
Limiter vos stocks
Plus vous aurez de stocks, plus votre BFR sera impacté. Vous avez donc intérêt à limiter votre stock afin de toujours garder une gestion des stocks optimale. Il faut ainsi limiter le sur-stockage et les surplus au strict minimum pour votre entreprise.
Pour optimiser au mieux votre gestion des stocks vous pouvez :
Opter pour le flux-tendu : produire en fonction de la demande et réduire ainsi votre volume de stock dormant et votre coût de stockage.
Réaliser régulièrement des inventaires de stocks afin d'être certain de la quantité et de l'état de votre stock.
Réduire vos délais d'approvisionnement et de livraison pour être au plus près de votre demande.
Réaliser des opérations de ventes ou des opérations promotionnelles de manière ponctuelle afin de liquider votre sur-stock dormant depuis longtemps.
Accélérer vos paiements clients
L'autre composant clé du BFR que vous pouvez optimiser est celui des créances clients. Ainsi, en accélérant les paiements des clients, vous réduirez votre poste de créances clients, ce qui augmentera votre BFR.
Pour cela vous pouvez :
Instaurer des conditions générales de vente claires et précises sur le délai de paiement de vos clients.
Préférer les clients solvables directement.
Demander un acompte afin de limiter les risques de non paiement, obtenir un premier échéancier et subvenir en partie à vos dettes fournisseurs.
Utiliser un outil de suivi des factures des clients pour ne pas avoir de mauvaises surprises et relancer automatiquement vos clients créanciers.
Faciliter le paiement de vos clients, en leur proposant des moyens de paiement adaptés (par exemple, en incluant un lien de paiement directement dans la facture envoyée).
Mobiliser vos créances via de l'affacturage, de l'escompte d’effets de commerce ou escompte de crédits documentaires…
Payer vos dettes fournisseurs à échéance
Enfin, vous pouvez jouer sur le poste des dettes fournisseurs en améliorant vos dettes fournisseurs. Plus vous paierez vos dettes fournisseurs à échéance, meilleur sera votre BFR !
Pour cela vous pouvez :
Négocier un délai de paiement plus long avec ses fournisseurs : cela vous permettra d'avoir une marge de manœuvre non négligeable en cas de pépin.
Éviter ou limiter les paiements en avance, pour limiter les décalages des flux de trésorerie.
Opter pour des fournisseurs proposant des délais de livraison raisonnables et fiables.
Optimiser vos dettes fiscalement en choisissant le régime simplifié de TVA, en privilégiant le régime réel en cas de crédit de TVA ou encore en payant les charges sociales sur une base trimestrielle plutôt que mensuelle.
Vous l’aurez compris, maîtriser les composants clés de votre BFR est indispensable pour optimiser et construire le meilleur modèle d’affaires pour votre entreprise. Il est donc important de prendre du temps pour considérer la gestion de vos stocks, de vos créances clients et de vos dettes fournisseurs si vous souhaitez avoir une entreprise en bonne santé.
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