Quand on gère une entreprise, ce n’est pas simple de s’y retrouver parmi tous ses tableaux financiers et tous ses chiffres. Deux notions sont alors importantes à comprendre pour aller à l’essentiel : la rentabilité et la trésorerie.
La rentabilité et la trésorerie sont deux notions souvent confondues à tort. On pense que lorsqu’on a de la trésorerie, on est forcément rentable, et inversement. Mais ce n’est pas le cas.
Pourquoi ? Car ces deux indicateurs répondent à deux questions différentes.
Qu'est-ce que la rentabilité ?
La rentabilité correspond à l’argent que gagne votre entreprise sur une période donnée, par rapport aux moyens mis en œuvre (ou capitaux investis) pour y parvenir.
Concrètement, le taux de rentabilité vous permet de répondre à cette question :
Est-ce que je gagne de l'argent (par rapport à ce que j’investis) ?
Pour mesurer votre rentabilité, il faut d’abord déterminer votre résultat. Pour cela, il suffit de faire la différence entre les produits de votre entreprise et vos charges sur une période donnée.
Une fois cette différence faite, vous obtenez donc le résultat de votre entreprise.
Ensuite, vous pouvez calculer très simplement votre taux de rentabilité en utilisant la formule suivante :
Taux de rentabilité (économique) = Résultat / Actif économique
La meilleure manière pour analyser votre résultat - et donc a fortiori votre taux de rentabilité - est d’utiliser les Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG).
Ils correspondent à une retranscription de votre compte de résultat (le document comptable de base reprenant l’ensemble de vos produits et de vos charges).
Ils vous permettent :
- de comprendre la dynamique de votre entreprise
- de comprendre comment votre entreprise gagne de l'argent
- de distinguer et d'optimiser les différentes fonctions de votre entreprise
Les SIG vous permettent ainsi d'identifier rapidement sur quel indicateur il convient d’agir en cas de problème de rentabilité lié à un résultat trop faible. Pour compléter cette analyse, vous pouvez également entrer dans le détail du calcul de l’actif économique, qui correspond à la somme de vos immobilisations et de votre BFR.
Maintenant que nous avons vu ce qu’était la rentabilité et la question à laquelle elle répond, voyons ce qu’est la trésorerie.
Qu'est-ce que la trésorerie ?
La trésorerie correspond à l’argent que vous avez à un instant précis dans votre entreprise.
Connaître votre solde de trésorerie vous permet donc de répondre à la question suivante :
Est-ce que j’ai de l’argent ?
Concrètement, il s’agit donc de l’argent disponible sur vos comptes bancaires, vos caisses ou vos placements.
Le rôle de la trésorerie est de vous permettre de financer votre activité. Cet argent sert donc à payer les dépenses nécessaires à votre entreprise pour payer vos fournisseurs, vos salariés, vos dépenses exceptionnelles, etc.
Votre solde de trésorerie varie donc très régulièrement en fonction de l’argent qui rentre et de l’argent qui sort. Vous pouvez alors vous retrouver avec un solde de trésorerie positif (génial, malgré vos dépenses vous avez toujours de l’argent), mais également avec un solde de trésorerie négatif. Dans ce cas, cela veut dire que vous n’avez pas suffisamment de trésorerie pour financer vos dépenses et que vous avez besoin d’un financement pour y faire face.
Mais alors concrètement, quelle est la différence entre la rentabilité et la trésorerie ?
Quelle est la différence entre résultat et trésorerie ?
La rentabilité et la trésorerie (que l’on peut également cash flow ou cash) sont deux notions souvent confondues mais pourtant différentes.
Comme nous venons de le voir, ces deux notions répondent à deux questions différentes (ce sont d’ailleurs les deux questions essentielles à se poser quand on suit les chiffres de son entreprise).
La rentabilité répond à la question “est-ce-que je gagne de l’argent (par rapport à ce que j’investis) ?”.
La trésorerie répond à la question “est-ce-que j’ai de l’argent ?”.
Pourquoi ces deux notions sont importantes ? Car être rentable vous permet de construire un business durable et de valoriser votre entreprise en montrant que les investissements qui y sont faits sont fructueux, et avoir du cash vous permet de vivre et de vous développer.
Vous l’avez donc deviné : si on se pose ces deux questions, c’est que vous pouvez gagner de l’argent mais ne pas en avoir (et inversement).
Pourquoi ? Car vous avez des décalages de trésorerie qui ne sont pas pris en compte dans votre résultat. C’est ce qu’on appelle le Besoin en Fonds de Roulement (le BFR).
Exemple
Prenons un petit exemple pour illustrer tout ça.
Je vends un produit 100€ et il me coûte 80€. Mon résultat est donc de 20€, je suis donc rentable.
Est-ce que je gagne de l’argent ? Oui (car comptablement, mon résultat est positif).
Par contre, je dois payer tout de suite les 80€ à mon fournisseur et mon client ne me paye que dans 30 jours. J'ai donc, pendant cette période, -80€ de trésorerie.
Est-ce que j’ai de l’argent ? Non (au contraire, pendant une période, je suis en négatif car je dois payer mon fournisseur avant d’être payé par mon client).
Vous pouvez donc être rentable (gagner de l’argent) mais ne pas avoir de trésorerie pendant une période donnée.
Pourquoi ? Car vous avez des décalages de trésorerie liés à vos paiements. C'est ce qu’on appelle le BFR (Besoin en Fonds de Roulement).
Vous savez donc maintenant ce qu’est la rentabilité, ce qu’est la trésorerie, et quelle est la différence entre ces deux indicateurs. Pensez donc bien que vous pouvez gagner de l’argent sans en avoir, et inversement. Pourquoi ? Car la rentabilité ne prend pas en compte les décalages de paiement (autrement dit votre BFR) que l’on retrouve dans votre trésorerie. Pensez donc bien à suivre ces deux indicateurs.
Si vous vous posez des questions sur tous ces sujets de chiffres dans votre entreprise, vous pouvez vous rendre sur l’académie isitu. Il s’agit d’une académie en ligne totalement gratuite dont l’objectif est de simplifier et de rendre accessible pour les entrepreneurs tous ces sujets liés aux chiffres et aux financements des entreprises.
